■出售外链〓提升排名┿【QQ:1012189958】 车辆保险 交强险 二手车 广州二手车 网站建设 app开发 网站制作 一号站 捕鱼游戏 澳门百家乐 万达平台 1号站平台 1号站平台 1号站平台 1号站 1号站 一号站/a> 拉菲2 拉菲2 拉菲2 万达平台 万达娱乐 万达平台 万达平台 万达平台 万达平台 万达平台 万达平台 万达娱乐 东森平台 东森平台 东森娱乐 娱乐天地 娱乐天地 娱乐天地 金沙棋牌 捕鱼技巧 捕鱼技巧 捕鱼技巧 美高梅网址 牛牛 捕鱼 新葡京官网 真人百家乐 美高梅官网 美高梅官网 美高梅官网 新葡京官网 金沙网址 澳门美高梅官网 必赢彩票网 葡京赌场 葡京赌场 澳门新葡京 澳门新葡京 大发888 大发888 大发888 大发888 大发888 必赢国际 巴黎人娱乐城 博狗 澳门永利赌场 永利棋牌 永利棋牌 澳门新濠天地官网 澳门新濠天地官网 金蟾捕鱼 真钱牛牛 澳门新濠天地 捕鱼平台 捕鱼平台 365bet官网 真钱斗地主游戏 网上真钱扎金花 山西快乐十分 线上赌博平台 基金开户 帮考网 草根站长 拉菲娱乐 澳门百家乐 澳门百家乐 网贷帮 广州交通 球探比分 凤凰平台 澳门网上赌博 电玩box 港股 港股 A股行情 黄金价格 外汇开户 域名 金蟾捕鱼 1号站平台 888真人开户 888真人平台 一号站 pc蛋蛋信誉群 一号站 娱乐平台 拉菲娱乐平台 皇冠比分 新葡京 皇冠娱乐网 bt365娱乐官网 亿万先生 吉祥坊wellbet ca88亚洲城 千亿国际 龙8国际 亚虎国际 188bet ca88亚洲城 皇冠体育平台 现金娱乐平台 新葡京娱乐场 真钱21点 真钱21点 真钱牛牛 湖北11选5 真钱捕鱼 优德娱乐 申博 二八杠 最新全讯网 百家乐开户网 百家乐开户网 百家乐开户网 百家乐开户网 免费注册送彩金 博狗注册 皇冠备用 外围赌球 新2网址 888真人网址 澳门金沙 网上牌九 明升88 皇冠开户网 金鹰娱乐 现金炸金花 娱乐天地 娱乐天地 葡京酒店 真钱棋牌 体育开户 e世博官方网站 威尼斯人开户 澳门黄金城 澳门赌球 澳门游戏 真钱牛牛 二八杠玩法 二八杠技术 e世博注册 香港赌场 斗牛技巧 皇冠赌场线上娱乐 金沙娱乐 新葡京娱乐场 乐虎国际娱乐 棋牌 杏彩 澳门威尼斯人 澳门美高梅 伟德亚洲 bet365体育投注 威尼斯人 凤凰娱乐 凤凰娱乐 万达娱乐 拉菲娱乐 万达娱乐 万达娱乐 杏彩平台 凤凰平台 凤凰平台 凤凰平台 娱乐天地 娱乐天地 娱乐天地 娱乐天地 葡京 时时彩 即时比分 即时比分 365体育投注 江苏快三 比分 比分 澳门巴黎人 赌博 街机游戏 足彩网 腾讯分分彩 排列3 澳门金沙 美高梅 赌博网 天下足球网 365备用网址 捕鱼达人3 赌博网 赌博网 大发体育 1956 东森娱乐 大发888赌场 大发888赌场 bbin bbin bbin 捕鱼达人2 凤凰娱乐 现金网 金沙娱乐 澳门百家乐 澳门百家乐 bbin 幸运7 幸运7 幸运7 幸运7 幸运7 幸运7 幸运7 幸运7 幸运7 幸运7 幸运7 万达娱乐 拉菲娱乐 江苏快三 1号站平台 葡京 金沙 凤凰娱乐 万达平台 新葡京 澳门金沙 电子游戏 新葡京 银河 电子游戏 杏彩娱乐 万达平台 BBIN 金蟾捕鱼 新葡京 杏彩网 蒙特卡罗 万达娱乐平台 澳门金沙 申博 申博 翡翠娱乐 赌博 娱乐天地 银河 老虎机 新濠天地 凤凰娱乐 娱乐天地 我爱旅游 万达娱乐 凤凰娱乐 电子游戏 东森娱乐 万达娱乐 娱乐天地 万达娱乐 1号站 畅博娱乐 万达娱乐 万达娱乐 万达娱乐
主页 > 要闻 >

兴衰一周年:新形势下锂电逻辑梳理(3)

2017-07-24 16:55 浏览量:

  1.动力电池:去年今日大热的动力电池股票有亿纬锂能(300014,股吧)、国轩高科(002074,股吧)、坚瑞沃能、雄韬股份(002733,股吧)、鹏辉能源(300438,股吧)、南都电源(300068,股吧),不胜枚举。但是到了今年就完全分化了,为什么?我一再强调动力电池这个环节只能做龙头,因为其受上下游挤压,加上大跃进式的扩产,毛利率本来就是很担心的问题,今年不降不能保证明年不降,这次合同不降不表示下次合同不降,加上国家对能量密度、产能规模的限制,很多小企业根本不具备生存空间,例如去年招引基金抱团调研的雄韬股份今年就未进入目录。

  动力电池按照现在的规划年底合计名义产能都到了200多GWh,这是严重过剩的,不过我们相信这里有很大水分,比如虚张声势威慑竞争对手,比如虚报数据为了规模合规,但总体而言,以后不只是产能的竞争,更是技术的竞争,到2020年能量密度怎么想办法达到250才是生命攸关的问题。这一环节目前我只看亿纬锂能、国轩高科、坚瑞沃能,喜欢亿纬锂能的做事效率。

  2.锂电设备:先导智能、赢合科技(300457,股吧)双寡头。这两票上市都是十倍涨幅了,近期先导甚至成了锂电龙头之一,上涨的核心逻辑:政府给了动力电池企业产能8GWh的淘汰线(虽然不一定立即执行),下游动力电池企业为了不被淘汰纷纷扩大规模,公司处在一个卖铲子卖水的风口,坐山观虎斗最为受益,先导是CATL供应商,CATL已经超过比亚迪(002594,股吧)一跃成为动力电池市占率的No.1,远景规划产能50GWh,同时和黑马珠海银隆签订了十几亿的大单,董小姐的扩张手笔更大——2017年一上来就是8GWh,未来还会高歌猛进(要知道去年全国名义总产能才100GWh),比亚迪也是其客户,未来规划也是50GWh,可以说这两年是干不完的活;另外先导还大手笔收购优良资产;机构持股中中邮一家、汇添富5家,高度控盘,随便他玩(操作手法略像去年的电科院(300215,股吧),电科院还没业绩)。

  公司业绩每年增速都在50%-100%,非常出色,当下炒作和估值纠结于中期业绩是高是低都无关紧要,只要手握重磅订单、下游扩产高峰继续,大家就有理由对未来报以极大的信心,如果按照乐观2018年10个亿的净利润毛估,机构一开心,顺着市场情绪顺水推舟到300亿(对应股价73.5元)很正常。

  观点:锂电设备这两年是赚傻钱快钱的阶段,就像光伏大跃进时候精工科技这类设备股涨幅最大,但赚完了就要及时撤,飘风不终朝,暴雨不终日,何况铲子乎。

  3.电机电控:方正电机(002196,股吧)、大洋电机(002249,股吧)、万向钱潮(000559,股吧)这一年无甚作为,最主要还是对业绩影响太小,靠新能源汽车放量暂时拉动不了业绩,业绩增速没有起来,股东还频频减持,情况也只比下面要说的充电桩好一点。

  4.充电桩:15年的爆炒万马股份(002276,股吧)、特锐德(300001,股吧)、奥特迅(002227,股吧)都是1-2倍涨幅,过后市场冷静反思发现这一环节根本不是个多赚钱的生意,拿订单没有议价能力、产品没有核心壁垒,叫好不叫座,故而漫漫熊途始终不见底,资金还是很聪明的。

  5.整车:直接接受政府补贴的下游环节,受政策影响也最大,代表公司是中通客车(000957,股吧)、比亚迪,中通客车16年那一波借业绩爆发涨了2倍,但伴随着政策对新能源汽车的补贴削减和严查,业绩和应收账款立马变脸,今年新的亮点在物流车。不过个人而言相当一段时间,整车环节基本不爱看。

  风险提示:雪球里任何用户或者嘉宾的发言,都有其特定立场,本贴为球友发言,投资决策需要建立在独立思考之上。

文章来源:微信公众号雪球

(责任编辑:娄在霞 )

友情链接/网站合作咨询: